Հիմնական տարբերություն – Շահութաբերություն ընդդեմ իրացվելիության
Շահութաբերությունը և իրացվելիությունը երկու շատ կարևոր ֆինանսական ցուցանիշներ են բոլոր բիզնեսների համար, և պետք է նրանց ավելի մեծ շեշտադրում տրվի՝ դրանք ցանկալի մակարդակներում պահպանելու համար: Իրացվելիությունը կարող է դիտվել որպես երկարաժամկետ շահութաբերության հիմնական ներդրում: Շահութաբերության և իրացվելիության հիմնական տարբերությունն այն է, որ չնայած շահութաբերությունը ընկերության շահույթ ստանալու աստիճանն է, իրացվելիությունը ակտիվներն արագորեն դրամական միջոցների վերածելու կարողությունն է::
Ի՞նչ է շահութաբերությունը:
Շահույթը կարելի է պարզապես անվանել որպես ընդհանուր եկամուտների տարբերություն՝ հանած բիզնեսի համար նախատեսված ընդհանուր ծախսերը:Շահույթի մաքսիմալացումը ցանկացած ընկերության առաջնահերթություններից է: Շահույթը դասակարգվում է տարբեր խմբերի` ըստ այն բաղադրիչների, որոնք հաշվի են առնվում յուրաքանչյուր շահույթի գումարին հասնելու համար: Մի շարք գործակիցներ են հաշվարկվում՝ օգտագործելով շահույթի համապատասխան թվերը՝ նախորդ ժամանակաշրջանների և այլ նմանատիպ ընկերությունների հետ համեմատությունները թույլ տալու և ֆինանսական որոշումների կայացումը հեշտացնելու համար:
| հարաբերակցություն | Կառավարչական հետևանքներ |
| Համախառն շահույթ | |
| GP մարժա=Եկամուտ / Համախառն շահույթ100 | Սա հաշվարկում է վաճառված ապրանքների ծախսերը ծածկելուց հետո մնացած եկամտի չափը: Սա չափում է, թե որքանով է շահավետ և ծախսարդյունավետ հիմնական բիզնես գործունեությունը: |
| գործառնական շահույթ | |
| OP մարժա=Եկամուտ / գործառնական շահույթ100 | OP մարժան չափում է, թե որքան եկամուտ է մնացել հիմնական բիզնես գործունեության հետ կապված այլ ծախսերը թույլատրելուց հետո: Սա չափում է, թե որքան արդյունավետ կարող է իրականացվել հիմնական բիզնես գործունեությունը: |
| Զուտ շահույթ | |
| NP մարժա=Եկամուտ / զուտ շահույթ100 | NP մարժան է ընդհանուր շահութաբերության չափանիշը, և սա շահույթի վերջնական ցուցանիշն է եկամուտների մասին հաշվետվությունում: Սա հաշվի է առնում բոլոր գործառնական և ոչ գործառնական եկամուտներն ու ծախսերը։ |
| Օգտագործված կապիտալի վերադարձ | |
| ROCE=Շահույթ մինչև տոկոսները և հարկերը / Օգտագործված կապիտալ100 | ROCE-ն այն չափումն է, որը հաշվարկում է, թե որքան շահույթ է արտադրում ընկերությունը իր օգտագործած կապիտալով, ներառյալ պարտքը և սեփական կապիտալը: Այս հարաբերակցությունը կարող է օգտագործվել գնահատելու համար, թե որքան արդյունավետ է օգտագործվում կապիտալի բազան: |
| սեփական կապիտալի եկամտաբերություն | |
| ROE=Զուտ եկամուտ/ Միջին բաժնետերերի սեփական կապիտալ100 | Սա գնահատում է, թե որքան շահույթ է գոյանում բաժնետերերի կողմից ներդրված միջոցներից, այդպիսով հաշվարկում է սեփական կապիտալի միջոցով ստեղծված արժեքի գումարը: |
| Ակտիվների վերադարձ | |
| ROA=Զուտ եկամուտ / Միջին ընդհանուր ակտիվներ100 | ROA-ն ցույց է տալիս, թե որքան շահութաբեր է ընկերությունը իր ընդհանուր ակտիվների համեմատ. հետևաբար, այն ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ են ակտիվներն օգտագործվում եկամուտ ստեղծելու համար: |
| շահույթ մեկ բաժնետոմսի համար | |
| EPS=Զուտ եկամուտ / Բաժնետոմսերի միջին քանակը | Սա հաշվարկում է, թե որքան շահույթ է ստացվում մեկ բաժնետոմսի համար: Սա ուղղակիորեն ազդում է բաժնետոմսերի շուկայական գնի վրա։ Այսպիսով, բարձր շահութաբեր ընկերություններն ունեն ավելի բարձր շուկայական գներ։ |
Ի՞նչ է իրացվելիությունը:
Իրացվելիությունը նկարագրում է այն աստիճանը, որով ակտիվը կամ արժեթուղթը կարելի է արագ գնել կամ վաճառել շուկայում՝ չազդելով ակտիվի գնի վրա: Սա նաև ընկերությունում կանխիկի և դրամական միջոցների համարժեքների առկայությունն է: Դրամական միջոցների համարժեքները ներառում են գանձապետական մուրհակներ, առևտրային թղթեր և այլ կարճաժամկետ վաճառվող արժեթղթեր: Իրացվելիությունը նույնքան կարևոր է, որքան շահութաբերությունը, երբեմն նույնիսկ ավելի կարևոր կարճաժամկետ հեռանկարում: Դա պայմանավորված է նրանով, որ ընկերությանն անհրաժեշտ է կանխիկ գումար՝ ամենօրյա բիզնես գործառնություններ իրականացնելու համար: Սա ներառում է,
- Արտադրական և վաճառքի ծախսեր
- Աշխատողների աշխատավարձերի վճարում
- Վճարումներ պարտատերերին, հարկային մարմիններին և փոխառու միջոցների տոկոսները
Առանց վերը նշված կանոնավոր գործունեության ավարտի, բիզնեսը չի կարող գոյատևել շահույթ ստանալու համար: Կարելի է դիտարկել լրացուցիչ ֆինանսավորման աղբյուրներ, ինչպիսիք են ավելի շատ պարտքեր ձեռք բերելը. սակայն, դա գալիս է ավելի բարձր ռիսկերի և ավելի մեծ ծախսերի հետ:Այսպիսով, կարևոր է զգոն լինել դրամական հոսքերի իրավիճակի նկատմամբ և արդյունավետ կառավարել: Իրացվելիության դիրքը գնահատելու համար հաշվարկվում են հետևյալ գործակիցները։
| հարաբերակցություն | Կառավարչական հետևանքներ |
| Ընթացիկ հարաբերակցություն=Ընթացիկ ակտիվներ / Ընթացիկ պարտավորություններ | Սա հաշվարկում է ընկերության կարողությունը՝ մարելու իր կարճաժամկետ պարտավորությունները իր ընթացիկ ակտիվներով: Իդեալական ընթացիկ հարաբերակցությունը համարվում է 2:1, այսինքն, յուրաքանչյուր պարտավորությունը ծածկելու համար կա 2 ակտիվ: Այնուամենայնիվ, դա կարող է տարբեր լինել՝ կախված ոլորտի ստանդարտներից և ընկերության գործառնություններից: |
| Արագ հարաբերակցություն=(Ընթացիկ ակտիվներ-գույքագրում) /ընթացիկ պարտավորություններ | Սա բավականին նման է ընթացիկ հարաբերակցությանը: Այնուամենայնիվ, իրացվելիության հաշվարկում այն բացառում է գույքագրումը, քանի որ գույքագրումը սովորաբար ավելի քիչ իրացվելի ընթացիկ ակտիվ է մյուսների համեմատ:իդեալական հարաբերակցությունը համարվում է 1:1; Այնուամենայնիվ, դա կախված է արդյունաբերության ստանդարտներից, ինչպես ներկայիս հարաբերակցությունը |
Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունը ներկայացնում է դրամական միջոցների պահուստի գումարը ֆինանսական տարվա վերջում: Եթե դրամական միջոցների մնացորդը դրական է, ապա կա «կանխիկի ավելցուկ»: Եթե կանխիկի մնացորդը բացասական է (), սա առողջ իրավիճակ չէ։ Սա նշանակում է, որ ընկերությունը չունի բավարար դրամական միջոցներ՝ սովորական բիզնես գործունեություն իրականացնելու համար. Այսպիսով, անհրաժեշտություն կա դիտարկել փոխառու միջոցները, որպեսզի շարունակվի գործունեությունը սահուն կերպով:
Գծապատկեր_1. Բավարար կանխիկ գումարի առկայությունը կենսական նշանակություն ունի բիզնեսի գոյատևման համար
Ո՞րն է տարբերությունը շահութաբերության և իրացվելիության միջև:
Շահութաբերությունն ընդդեմ իրացվելիության |
|
| Շահութաբերությունը ընկերության կարողությունն է շահույթ ստեղծելու: | Իրացվելիությունը ընկերության կարողությունն է՝ ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու: |
| Ժամանակ | |
| Շահութաբերությունն ավելի կարևոր է երկարաժամկետ հեռանկարում: | Կարճաժամկետ հեռանկարում իրացվելիությունը պակաս կարևոր է: |
| հարաբերակցություններ | |
| Հիմնական գործակիցները ներառում են GP մարժան, OP մարժան, NP մարժան և ROCE: | Հիմնական գործակիցներն են ընթացիկ հարաբերակցությունը և արագ հարաբերակցությունը: |
Ամփոփում – Շահութաբերությունն ընդդեմ իրացվելիության
Շահութաբերության և իրացվելիության տարբերությունը պարզապես շահույթի առկայությունն է ընդդեմ կանխիկի առկայության:Շահույթը ընկերության կայունության գնահատման հիմնական միջոցն է և բաժնետերերի առաջնահերթ շահն է: Թեև շահույթն ամենակարևորն է, սա չի նշանակում, որ բիզնեսի գործունեությունը կայուն է: Ավելին, եկամտաբեր ընկերությունը կարող է չունենալ բավարար իրացվելիություն, քանի որ ընկերության միջոցների մեծ մասը ներդրվում է նախագծերում, իսկ այն ընկերությունը, որն ունի մեծ դրամական միջոցներ կամ իրացվելիություն, կարող է շահութաբեր չլինել, քանի որ այն արդյունավետորեն չի օգտագործել ավելցուկային միջոցները: Այսպիսով, հաջողությունը կախված է ինչպես շահույթի, այնպես էլ կանխիկի ավելի լավ կառավարումից:
