Հիմնական տարբերություն – Ակտիվ ընդդեմ պասիվ ներդրումներ
Ներդրումային գործունեությունը կարող է ունենալ ակտիվ կամ պասիվ բնույթ՝ կախված հիմնականում ներդրումներ կատարող ներդրողների մոտեցումից և վերաբերմունքից: Ակտիվ և պասիվ ներդրումների հիմնական տարբերությունն այն է, որ ակտիվ ներդրումները վերաբերում են ներդրումների հաճախակի առքուվաճառքին՝ արագ շահույթ ստանալու համար, մինչդեռ պասիվ ներդրումը մտահոգված է երկարաժամկետ հարստություն ստեղծելով միայն ներդրումների ընտրված շարքում ներդնելով: Ներդրումների նկատմամբ ակտիվ թե պասիվ մոտեցում որդեգրելը հիմնականում կախված է ռիսկի ախորժակի բնույթից և կոնկրետ ներդրողների նպատակներից:
Ի՞նչ է Active Investing?
Ակտիվ ներդրումը վերաբերում է իրավիճակին, երբ ներդրողները գնում են ներդրումներ և մշտապես վերահսկում դրանցում կատարվող շարժումները: Ակտիվ ներդրումների տրամաբանությունը կայանում է նրանում, որ հնարավորինս շատ տեղեկատվություն ստանալ ներդրումների մշտական հետևումով` բարձր շահույթ ստանալու հնարավորություններն օգտագործելու համար: Ակտիվ ներդրողները հաճախ զգալի ժամանակ են ծախսում և կրքոտ են ներդրումային գործունեության նկատմամբ: Նրանք հիմնականում ռիսկային են, ովքեր արագ գնում և վաճառում են բաժնետոմսեր՝ կարճաժամկետ հեռանկարում ավելի բարձր շահույթ ստանալու համար: Ակտիվ ներդրողները սովորաբար երկար ամիսներ կամ տարիներ չեն պահում բաժնետոմսեր. նրանք ավելի շուտ շահագրգռված են գների օրական տեղաշարժերով։ Նրանք սովորաբար չեն կենտրոնանում երկարաժամկետ տնտեսական պայմանների վրա։ Գործարքի արժեքը պետք է վճարեն ներդրողները ֆոնդային շուկայում առևտուր իրականացնելիս: Քանի որ ակտիվ ներդրումները ներառում են առևտրի մեծ ծավալ, տեղի են ունենում նաև գործարքների ծախսերի ավելացում:
Տեխնիկական վերլուծությունը և հիմնարար վերլուծությունը երկու հիմնական մեթոդներն են, որոնք ակտիվ ներդրողները օգտագործում են բաժնետոմսերի վերաբերյալ տեղեկատվություն ստանալու համար:
Տեխնիկական վերլուծություն
Տեխնիկական վերլուծությունը ներառում է արժեթղթերի գծապատկերներում վերև և ներքև շարժումների գնահատում՝ ապագա շարժումները կանխատեսելու մտադրությամբ
Ֆունդամենտալ վերլուծություն
Ի հակադրություն, ֆունդամենտալ վերլուծությունը հաշվի է առնում մի շարք գործոններ, ներառյալ տնտեսության կարգավիճակը, ֆոնդային շուկաները և արդյունաբերության տատանումները՝ բաժնետոմսերի ներքին արժեքը չափելու համար: Ներքին արժեքը ակտիվի իրական արժեքն է՝ հաշվի առնելով բոլոր նյութական և ոչ նյութական տարրերը, որոնք նպաստում են դրա արժեքին:
Ի՞նչ է պասիվ ներդրումները:
Պասիվ ներդրումը ներդրումային ռազմավարություն է, որտեղ ներդրողները փորձում են երկար ժամանակ ներդրումներից շահույթ ստանալ: Գների ամենօրյա շարժումները պասիվ ներդրողների մտահոգությունը չեն, և նրանք արժեթղթերի առք ու վաճառքը հասցնում են նվազագույնի։ Ի տարբերություն ակտիվ ներդրումների, պասիվ ներդրումներն ուղղված են ժամանակի ընթացքում կայուն հարստության ստեղծմանը:Պասիվ ներդրողները, ընդհանուր առմամբ, ռիսկի դեմ չեն, ովքեր չեն ցանկանում շահույթ ստանալ գների կարճաժամկետ շարժումներից: Քանի որ արժեթղթերի առքուվաճառքի գործընթացը հազվադեպ է, գործարքի ցածր ծախսերը հանգեցնում են պասիվ ներդրումների:
Պասիվ ներդրումները տարածված են բաժնետոմսերի շուկայում, որտեղ ինդեքսային ֆոնդերը հետևում են ֆոնդային շուկայի ինդեքսին, բայց այն ավելի տարածված է դառնում ներդրումների այլ տեսակների մեջ, ներառյալ պարտատոմսերը, ապրանքները և հեջային ֆոնդերը: Պասիվ ներդրումները վերջին տարիներին մեծ ժողովրդականություն են ձեռք բերել որպես ակտիվ ներդրումների այլընտրանք: Փաստորեն, Համաշխարհային կենսաթոշակային խորհրդի կողմից անցկացված հետազոտությունը ցույց է տվել, որ խոշոր կենսաթոշակային հիմնադրամներում ներդրումների 15%-20%-ը պասիվ ներդրումներ են։
Ո՞րն է տարբերությունը ակտիվ և պասիվ ներդրումների միջև:
Ակտիվ ընդդեմ պասիվ ներդրումներ |
|
| Ակտիվ ներդրումը վերաբերում է ներդրումների հաճախակի առք ու վաճառքին արագ շահույթ ստանալու համար: | Պասիվ ներդրումները կենտրոնացած են երկարաժամկետ հարստություն ստեղծելու վրա՝ ներդրումներ կատարելով միայն ներդրումների ընտրված շարքում: |
| Ներդրողների տեսակը | |
| Ակտիվ ներդրումները հիմնականում կատարվում են ռիսկային ներդրողների կողմից: | Բազմաթիվ ռիսկային ներդրողներ զբաղվում են պասիվ ներդրումներով: |
| Գործարքի արժեքը | |
| Ակտիվ ներդրումներն առաջացնում են գործարքների մեծ ծախսեր: | Պասիվ ներդրումը հանգեցնում է գործարքի ցածր գնի` հազվադեպ առևտրի պատճառով: |
| Գների շարժում | |
| Ակտիվ ներդրումների ուշադրության կենտրոնում գների կարճաժամկետ շարժումներն են: | Պասիվ ներդրումների ուշադրության կենտրոնում գների երկարաժամկետ շարժումներն են: |
Ամփոփում – Ակտիվ ընդդեմ պասիվ ներդրումներ
Ակտիվ և պասիվ ներդրումների տարբերությունը կախված է կարճաժամկետ կամ երկարաժամկետ կողմնորոշումից: Ներդրողները կարող են ընտրել, թե որ մոտեցումն է հարմար նրանց համար՝ կախված նրանից, թե որքան ռիսկ են նրանք պատրաստ վերցնել: Եթե ներդրողը ցանկանում է կարճ ժամանակահատվածում արագ վերադարձնել, ակտիվ ներդրումը ամենահարմար տարբերակն է: Մյուս կողմից, պասիվ ներդրումներ կարող են իրականացվել այն ներդրողների կողմից, ովքեր նախընտրում են ներդաշնակորեն հետևել ներդրումներին կամ նրանք, ովքեր շահագրգռված չեն շուկայում գների յուրաքանչյուր շարժին հետևել:
