Ի՞նչ է ներդրումային ընկերությունը:
Ներդրումային ընկերությունը ֆինանսական կազմակերպություն է, որի հիմնական բիզնես գործունեությունը ֆինանսական արժեթղթերի պահպանումն ու կառավարումն է: Այդ ներդրումները կատարվում են ներդրումային ընկերությունում միջոցներ ներդրած ներդրողների անունից։ Ներդրումային ընկերությունները կարող են լինել պետական կամ մասնավոր: Goldman Sachs-ը, Morgan Stanley-ն, Deutsche Bank-ը և Morgan Stanley-ն համաշխարհային ներդրումային ընկերությունների մի քանի օրինակներ են: Այս ներդրումային ընկերությունները տարբերվում են առևտրային բանկերից։ Մինչ հետագայում կառավարում են անհատների և հաստատությունների ավանդներն ու վարկերի պահանջները, ներդրումային բանկերը դուրս են գալիս ավանդական ներդրումային տարբերակներից՝ օգնելու ներդրողներին գնել և վաճառել բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր և այլ ֆինանսական արժեթղթեր:
Ներդրումային ընկերությունների տեսակները
Տարբեր ներդրողների ներդրումային պահանջները կարող են տարբեր լինել մեկ ներդրողից մյուսը կախված եկամտաբերության տեսակից, որը նրանք պահանջում են և այն ռիսկերից, որոնք նրանք պատրաստ են վերցնել: Որոշ ներդրողներ նախընտրում են ունենալ ավելի կայուն ներդրումային եկամուտներ (օրինակ՝ կենսաթոշակային կամ այլ հաստատուն եկամուտ ունեցող ներդրողներ), մինչդեռ մյուսները պատրաստ են զգալի ռիսկի դիմել՝ ավելի բարձր եկամտաբերության ակնկալիքով: Ներդրումային տարբերակների միջև ընտրություն կատարելու համար անհրաժեշտ է իմանալ ներդրումային տարբեր տարբերակների մասին:
Բորսայական առևտրային հիմնադրամներ (ETF)
Բորսայում վաճառվող արժեթղթերի վարքագիծը հաճախ նման է բաժնետոմսերի առուվաճառքին ֆոնդային բորսայում: ETF-ն կարող է լինել ապրանք, պարտատոմս կամ արժեթղթերի զամբյուղ, ինչպիսին է ինդեքսային հիմնադրամը: Շահաբաժինները վճարվում են ETF արժեթղթերի սեփականատերերին ստացված շահույթից:
Միավոր ներդրումային տրաստ (UIT)
UIT-ը ֆոնդի կառույց է, որտեղ այն թույլ է տալիս ֆոնդերին պահել ակտիվներ և ապահովել շահույթներ, որոնք ուղղակիորեն գնում են առանձին միավորների սեփականատերերին՝ դրանք ֆոնդում վերաներդրելու փոխարեն: Հիփոթեքը, դրամական միջոցների համարժեքները և գույքը UIT-ի ներդրումների սովորական տեսակներն են:
Բաց ավարտված միջոցներ
Բաց ֆոնդերը նաև կոչվում են «փոխադարձ հիմնադրամներ»: Նրանք արժեթղթերով առևտուր են անում շարունակական հիմունքներով, և ներդրողները կարող են ցանկացած պահի գնել և վաճառել արժեթղթեր: Դրա շնորհիվ բաց թողարկված արժեթղթերի իրացվելիությունը բարձր է, և բաց վերջնական արժեթղթերի զուտ ակտիվների արժեքը սահմանվում է կարգավորող մարմնի կողմից: Բաց ֆոնդերի ներդրման ժամկետը կարող է լինել կարճաժամկետ (դրամական շուկայի ֆոնդեր) կամ երկարաժամկետ:
Money Market Funds
Գանձապետական պարտատոմսեր. կարճ ժամկետով պետական արժեթուղթ, որը չի տալիս տոկոսներ, բայց թողարկվում է իր մարման գնի զեղչով
Կարճաժամկետ մունիցիպալ պարտատոմսեր. կառավարությունների կողմից թողարկված պարտքային արժեթղթեր՝ կապիտալ նախագծերի ֆինանսավորման համար
Առևտրային թուղթ. ընկերությունների կողմից թողարկված կարճաժամկետ անապահով մուրհակներ
Երկարաժամկետ միջոցներ
Գանձապետական պարտատոմսեր՝ կառավարության կողմից թողարկված տոկոսադրույքով պարտատոմս
Երկարաժամկետ քաղաքային պարտատոմսեր
Փակ ավարտված միջոցներ
Ի տարբերություն անժամկետ ֆոնդերի, դրանք հնարավորություն չունեն շարունակաբար գնելու և վաճառելու. Այսպիսով, առևտրի ժամկետը սահմանափակվում է կարճ ժամանակահատվածով: Ժամանակաշրջանի վերջում բաժնետոմսերի գնման կամ վաճառքի առաջարկը կփակվի նոր ներդրողների համար: Փակ արժեթղթի զուտ ակտիվների արժեքը կախված է համապատասխան արժեթղթի պահանջարկից և առաջարկից:
Ինչպես են աշխատում ներդրումային ընկերությունները
Արժեթղթերով առևտուր իրականացնելու համար ներդրումային ընկերությունը պետք է ցուցակված լինի ֆոնդային բորսայում: Համաշխարհային խոշոր ներդրումային ընկերությունները հաճախ ցուցակվում են մեկից ավելի ֆոնդային բորսաներում:Ներդրումային որոշումները կայացվում են ֆոնդի կառավարչի կողմից, թե որ արժեթղթերը պետք է գնվեն և վաճառվեն: Կա նաև անկախ տնօրենների խորհուրդ, որի հիմնական պարտականությունն է պաշտպանել ներդրողների շահերը։ Տնօրենների խորհուրդը ամեն տարի հանդիպում է մի քանի անգամ՝ վերանայելու ներդրումային ընկերության աշխատանքը և խորհուրդներ տալու համար: Ֆոնդի կառավարիչը սովորաբար նշանակվում է տնօրենների խորհրդի կողմից: Նաև հազվադեպ չէ, որ ներդրումային ընկերությունները ներդրումներ են կատարում այլ նմանատիպ ֆինանսական հաստատություններում:
Ներդրումների կազմակերպումը ներդրումային ընկերությունների հետ կապված ևս մեկ ընդհանուր ասպեկտ է: Gearing-ը փոխառու միջոցներն են, որոնք սովորաբար օգտագործվում են երկարաժամկետ ներդրումային ծրագրերում, որոնք ունեն երկարաժամկետ ժամանակահատվածում վերադարձի հնարավորություն: Ներդրումային ընկերությունների կողմից հաճախ վայելող առավելություններից մեկն այն է, որ նրանք կարող են ավելի ցածր տոկոսադրույքով վարկ վերցնել մյուսների համեմատ:
Որոշ ներդրումային ընկերություններ կատարում են ընտրված ներդրումներ, ինչպիսիք են հեջային հիմնադրամները, մասնավոր կապիտալի ներդրումային ընկերությունները, գույքի ներդրումային ընկերությունները և վենչուրային կապիտալի ընկերությունները:Այս տեսակի ընտրովի ներդրումները հաճախ պահանջում են ներդրողների կողմից բավարարել հատուկ չափանիշներ՝ նման արժեթղթերում ներդրումներ կատարելու որակավորում ստանալու համար: Այս տեսակի ներդրողները կոչվում են «հավատարմագրված ներդրողներ»:
Օրինակ, որպես հավատարմագրված ներդրող դասակարգվելու համար հեջ-ֆոնդում ներդրումներ կատարելու համար, ներդրողը պետք է;
- Ունեն $1 միլիոնից ավելի զուտ կարողություն, որը պատկանում է միայնակ կամ համատեղ ամուսնու հետ
- Վաստակել եք $200,000 վերջին երկու տարում
- Վաստակել եք $300,000 վերջին երկու տարում յուրաքանչյուր ամուսնու հետ միասին
- Ունեք ողջամիտ ակնկալիքներ ապագայում նույն գումարը ստանալու համար
