ETF ընդդեմ փոխադարձ հիմնադրամի
Այն ձևը, որով ներդրողները այսօր իրենց գումարները դնում են ETF-ում, հուշում է, որ այս ներդրումային գործիքը, որը ժամանակին ազդարարվում էր որպես ներդրումային բլոկի նոր երեխա, այսօր փոխադարձ հիմնադրամներին հնարավորություն է տալիս իրենց փողերի համար: Շուկայում կա ինչպես ETF-ի, այնպես էլ փոխադարձ հիմնադրամների հսկայական բազմազանություն: Նման սցենարի դեպքում խելամիտ է զինվել այս երկու ներդրումային գործիքների բոլոր հատկանիշների մասին գիտելիքներով, որպեսզի մարդն իրազեկ լինի տնտեսական կարևոր պարամետրերի վերաբերյալ դրանց տարբերությունների մասին: Այս հոդվածը հենց դա կանի՝ օգնելու հասկանալ ETF-ի և փոխադարձ հիմնադրամների միջև եղած տարբերությունները:
Մենք բոլորս գիտենք փոխադարձ հիմնադրամների մասին, քանի որ դրանք հազարավոր ներդրողների ռեսուրսներով ստեղծված ֆոնդ են, և այս հիմնադրամը կառավարվում է որպես մեկ պորտֆել:Ցանկացած նոր գնում կամ վաճառք այս պորտֆելից ավելացնում կամ հանում է պորտֆելի արժեքից: ETF-ի դեպքում հանրությանը թողարկված բաժնետոմսերը պարզապես արտացոլում են ֆոնդի արժեթղթերի արժեքը: Այս բաժնետոմսերը չեն կարող փոխանակվել կանխիկի հետ, բայց կարող են ազատ շրջանառվել, ինչպես բաժնետոմսերը և բաժնետոմսերը ներդրողների միջև: Պորտֆելի պահումների վրա որևէ ազդեցություն չկա, քանի որ չի կարելի կանխիկ գումար ստանալ իր բաժնետոմսերի համար: Նա կարող է դրանք վաճառել միայն մեկ այլ ներդրողի, ով ցանկանում է գնել դրանք: Այնուամենայնիվ, ETF-ները սովորաբար վճարում են ավելի բարձր ինդեքսային լիցենզիայի վճարներ, քան փոխադարձ հիմնադրամները:
ETF-ն նշանակում է փոխանակման առևտրային հիմնադրամներ և նման է փոխադարձ հիմնադրամներին, քանի որ երկու ներդրումային գործիքներն էլ միավորում են բազմաթիվ արժեթղթեր՝ ներդրողի համար դիվերսիֆիկացված պորտֆել կազմելու համար: Այնուամենայնիվ, փոխադարձ հիմնադրամները վաճառվում են շուկաներում օրվա վերջում, և դա նույնպես իրենց NAV-ով (զուտ ակտիվների արժեքով), մինչդեռ ETF-ները վաճառվում են ամբողջ օրը, ինչպես բաժնետոմսերը: Մեկ այլ տարբերություն վերաբերում է գործառնական ծախսերին: ETF-ներն ունեն ավելի ցածր գործառնական ծախսեր, քան փոխադարձ հիմնադրամները, և չկա ներդրումային նվազագույն կամ վաճառքի բեռ, որն աչքի է ընկնում փոխադարձ հիմնադրամների դեպքում իր ներկայությամբ:
Ասում են, որ ETF-ներն ունեն ավելի մեծ հարկային արդյունավետություն, քան փոխադարձ հիմնադրամները՝ իրենց կառուցվածքի պատճառով, որը թույլ է տալիս նրանց ունենալ շատ ցածր կապիտալ շահույթ: Սա ստիպում է ETF-ներին ավելի շահավետ թվալ, քան փոխադարձ հիմնադրամները: ETF-ները սիրված են պասիվ ինստիտուցիոնալ ներդրողների կողմից՝ իրենց բնորոշ ճկունության պատճառով: Դրանք կարելի է ձեռք բերել ներդրողին հարմար քանակով և չեն պահանջում որևէ հատուկ փաստաթուղթ, հատուկ հաշիվներ և մարժա կամ փոխարինման ծախսեր: Ինչ վերաբերում է ակտիվ թրեյդերներին, նրանք սիրում են ETF-ը, քանի որ դրանք կարելի է հեշտությամբ վաճառել, ինչպես մյուս բաժնետոմսերն ու բաժնետոմսերը:
Փոխադարձ հիմնադրամները պետք է կանխիկ գումար ունենան՝ փոխադարձ հիմնադրամների սեփականատերերի կողմից մարումները կատարելու համար: ETF-ները կարիք չունեն կանխիկ գումար պահելու այդ նպատակով և, հետևաբար, կանխիկ դրամի ձգում չունեն:
Ամփոփում
Չնայած այս առավելություններին, որոնք ETF-ն օգտվում է փոխադարձ հիմնադրամներից, և՛ ETF-ը, և՛ փոխադարձ հիմնադրամները մնում են գրավիչ ներդրումային տարբերակներ, և մարդ պետք է արդարացի գնահատի իր պահանջները՝ նախքան ֆինանսական որոշում կայացնելը, թե որ ներդրումային միջոցն է ավելի լավ իր համար:.
