Հիմնական տարբերություն – ETF ընդդեմ կառավարվող հիմնադրամի
ETF-ի և կառավարվող ֆոնդի միջև հիմնական տարբերությունն այն է, որ ETF-ն ներդրումային հիմնադրամ է, որը սովորաբար նախատեսված է ինդեքսը, ապրանքը կամ պարտատոմսերը հետևելու համար, որտեղ ֆոնդի արժեքը կախված է հիմքում ընկած ներդրումներից, մինչդեռ կառավարվող ֆոնդում ներդրողները: ովքեր կիսում են ներդրումային նպատակների համանման ֆոնդերը և հիմնադրամը կառավարվում է ֆոնդի կառավարչի կողմից: ETF-ում կամ կառավարվող հիմնադրամում ներդրումները ենթարկվում են դրա ռիսկերին և օգուտներին, և դրանք ներդրումների համեմատաբար նոր և առաջադեմ մեթոդներ են՝ համեմատած ավանդական ներդրումային տարբերակների հետ, ինչպիսիք են ընդհանուր բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը::
Ի՞նչ է ETF-ը:
ETF (Բորսայական առևտրային հիմնադրամ) ներդրումային հիմնադրամ է, որը սովորաբար նախատեսված է ինդեքսին, ապրանքին կամ պարտատոմսերին հետևելու համար, որտեղ ֆոնդի արժեքը կախված է հիմքում ընկած ներդրումներից: Ներդրողները կարող են բաժնետոմսեր ձեռք բերել ֆոնդային բորսայից։ ETF-ները բաց ֆոնդեր են, որտեղ ֆոնդի չափը մեծանում է, երբ ավելի շատ ներդրողներ են ներդրումներ կատարում, և ֆոնդի չափը փոքրանում է, երբ ներդրողները գումար են հանում:
Բաժնետոմսերը ETF-ում նման են սովորական բաժնետոմսերին և կարող են առևտուր անել պրեմիումով կամ հիմքում ընկած ներդրման զեղչով, այնուամենայնիվ, այս տարբերությունը հաճախ նվազագույն է, երբ ETF-ի բաժնետոմսերի գինը արտացոլում է ներդրումային ֆոնդի արժեքը: Ներդրողները ստանում են շահաբաժիններ, քանի որ իրենց ներդրումների վերադարձը և կապիտալի շահույթը կամ կորուստը կիրառելի կլինի բաժնետոմսերը վաճառելու պահին:
Ստորև բերված են լայնորեն վաճառվող ETF ֆոնդերի մի քանի օրինակներ, որոնք հետևում են ինդեքսին:
| ETF |
Ինդեքս |
| Standard &Poor's ավանդապահ անդորրագիր (SPDR) | S&P 500 ինդեքս |
| IMW | Ռասել 2000 ինդեքս |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Գծապատկեր 01. S&P 500 Index
Սովորաբար, ETF-ներն ունեն ծախսերի ավելի ցածր հարաբերակցություն՝ համեմատած ավելի շատ կառավարվող միջոցների հետ, իսկ կառավարման վճարները ցածր են՝ 0,07%՝ համեմատած կառավարվող միջոցների հետ: Ավելին, ETF-ները բարձր իրացվելի ներդրումներ են, քանի որ դրանք առևտուր են անում սովորական բաժնետոմսերի նման: Այնուամենայնիվ, քանի որ ETF-ի կատարողականը կապված է ինդեքսի հետ, դրա վրա ուղղակիորեն ազդում են ինդեքսի տատանումները:
Ի՞նչ է կառավարվող հիմնադրամը:
Կառավարվող ֆոնդը մի շարք ներդրողների կողմից ներդրված միջոցների մի խումբ է, ովքեր ունեն նմանատիպ ներդրումային նպատակներ: Պրոֆեսիոնալ ֆոնդի կառավարիչը նշանակվում է ֆոնդը կառավարելու և ներդրողների անունից ֆոնդի գումարները ներդնելու համար՝ ակնկալվող ներդրումային նպատակներին համապատասխան: Ներդրողները կարող են գնել սեփականության միավորներ կառավարվող ֆոնդում, որը նման է ընկերության բաժնետոմսերի գնմանը: Քանի որ ֆոնդի ներդրումների արժեքը մեծանում կամ նվազում է, ֆոնդի միավորի գինը համապատասխանաբար տատանվում է: Ստորև ներկայացված են կառավարվող միջոցների երկու հիմնական տեսակ:
Single Asset Funds
Այս միջոցները ներդրումներ են կատարում մեկ ակտիվների դասում. օրինակ՝ ֆիքսված եկամուտ, գույք կամ բաժնետոմսեր
Բազմաակտիվ կամ դիվերսիֆիկացված ֆոնդեր
Բազմակտիվ կամ դիվերսիֆիկացված հիմնադրամներ, ներդրումներ կատարեք ակտիվների մի շարք դասերի և ոլորտներում: Հատուկ կառավարվող ֆոնդի ներդրումային ռազմավարությունը որոշում է ակտիվների խառնուրդը:
Գծապատկեր 02. Կառավարվող միջոցների տեսակները
Կառավարվող ֆոնդերը կարող են լավ ներդրում լինել, քանի որ դրանք առաջարկում են դիվերսիֆիկացիա՝ հնարավորություն տալով ներդրողներին ներդրումներ կատարել արժեթղթերի լայն տեսականիում, որտեղ նրանք կարող են կանոնավոր ներդրումներ կատարել: Այնուամենայնիվ, դրանք հիմնականում խիստ անիրացվելի ներդրումներ են, և ֆոնդի կառավարչին ֆոնդի կառավարման համար վճարվում են բարձր կառավարման վճարներ:
Ո՞րն է տարբերությունը ETF-ի և կառավարվող հիմնադրամի միջև:
ETF ընդդեմ կառավարվող հիմնադրամի |
|
| ETF-ը ներդրումային հիմնադրամ է, որը սովորաբար նախատեսված է ինդեքսին, ապրանքին կամ պարտատոմսերին հետևելու համար, որտեղ ֆոնդի արժեքը կախված է հիմքում ընկած ներդրումներից: | Կառավարվող ֆոնդը մի շարք ներդրողների կողմից ներդրված միջոցների ֆոնդ է, որոնք կիսում են ներդրումային նպատակների գնման նմանատիպ չափանիշները: |
| Բաժնետոմսերի ձեռքբերման եղանակ | |
| Բաժնետոմսերը ETF-ում գնվում են սովորական բաժնետոմսերի նման: | Կառավարվող միջոցների բաժնետոմսերը ձեռք են բերվում ֆոնդի կառավարչի միջոցով: |
| Ռիսկ | |
| EFT-ները խիստ ռիսկային ներդրումներ են՝ պայմանավորված ինդեքսից կախվածությամբ: | Կառավարվող ֆոնդերի ռիսկը տարբերվում է ֆոնդից ֆոնդ: |
| Կառավարման վճարներ | |
| EFT-ները ցածր կառավարման վճարներ են կրում: | Բարձր կառավարման վճարները ենթակա են կառավարվող ֆոնդերի: |
Ամփոփում – ETF ընդդեմ կառավարվող հիմնադրամի
Տարբերությունը ETF-ի և կառավարվող ֆոնդերի միջև գոյություն ունի մի շարք չափանիշների առնչությամբ, ինչպիսիք են ռիսկի բնույթը, բաժնետոմսերի ձեռքբերման եղանակը և կատարման վճարների չափը: Այս երկու տարբերակների միջև ընտրությունը պետք է կատարվի համապատասխան ներդրողների նախասիրությունների և ռիսկի ախորժակի համաձայն: ETF-ում ներդրողները ավելի շատ ներգրավված են, քանի որ դա նման է սովորական բաժնետոմսերի առևտուրին, մինչդեռ կառավարվող ֆոնդերում ներդրողի դերը սահմանափակ է, քանի որ ֆոնդի կառավարիչը որոշումներ է ընդունում և ակտիվորեն կառավարում ֆոնդը:
