Հիմնական տարբերություն – ակտիվներով ապահովված արժեթղթեր ընդդեմ հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի
Ակտիվներով ապահովված և հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերը երկու տեսակի ներդրումներ են, որտեղ արժեթղթերը միավորվում և վաճառվում են ներդրողների խմբին: Երկուսի կառուցվածքն էլ բնույթով նման է, և ակտիվներով ապահովված արժեթղթերի և հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի հիմնական տարբերությունը կախված է արժեթղթերի համար օգտագործվող գրավի տեսակից (վարկի ապահովման գրավադրում): Ակտիվներով ապահովված արժեթղթերը ապահովված են արժեթղթերով, ինչպիսիք են տարբեր տեսակի վարկերը, դեբիտորական պարտքերը և վարձակալությունները, մինչդեռ հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը գրավադրվում են հիփոթեքով:
Ի՞նչ են ակտիվներով ապահովված արժեթղթերը:
Ակտիվներով ապահովված արժեթղթերը (ABS) պարտատոմսեր և նշումներ են, որոնք ապահովված են տարբեր ֆինանսական արժեթղթերով, ինչպիսիք են փոխառությունները, վարձակալությունները կամ դեբիտորական պարտքերը, բացառությամբ անշարժ գույքի կամ հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերի: Երբ սպառողները փոխառություններ են վերցնում, այդ փոխառությունները դառնում են ակտիվներ այն ընկերության համար, որը թողարկել է պարտքը, ամենայն հավանականությամբ, բանկի կամ սպառողների ֆինանսական կազմակերպության համար:
Բանկը կամ ֆինանսական ընկերությունը (պարտքը թողարկող կողմը) կարող է վաճառել վերոնշյալ ակտիվները տրեստին, որն իր հերթին ներդրողներին կթողարկի պարտատոմսեր՝ իր մեջ պարունակվող ակտիվներով: Այս գործընթացը կոչվում է «արժեթղթավորում» և դա թույլ է տալիս վստահությանը ակտիվները շուկայական դարձնել: Ներդրողների համար ակտիվներով ապահովված արժեթղթերը կորպորատիվ պարտքում ներդրումներ կատարելու այլընտրանք են։
Օրինակ, եթե սպառողը վերցրել է սեփական կապիտալով վարկ, որն արժեթղթավորված է, ապա վարկի վճարումները կստանան վստահության ներդրողները, քանի որ տրաստը ներդրել է ֆինանսական ընկերությունում
Հիմքում ընկած ակտիվների ընդհանուր տեսակները
Տնային սեփական կապիտալով վարկեր
Վարկ, որը վերցրել է վարկառուն՝ օգտագործելով իր տունը որպես գրավ:
Վարձակալություն
Պայմանագիր մի կողմին պատկանող գույքը մյուսին վարձակալելու մասին՝ վարձակալության պարբերական վճարումների դիմաց։
Ավտովարկեր
Անձնական վարկ ավտոմեքենա գնելու համար:
վարկային քարտի դեբիտորական պարտքեր
Ակտիվների նշում, որը կիրառելի է բոլոր պարտքերի, չմարված գործարքների կամ այլ դրամական պարտավորությունների նկատմամբ, որոնք ընկերությանը պարտապաններն ունեն:
Ուսանողական վարկ
Վարկի տեսակ, որը տրամադրվում է ուսանողներին՝ իրենց բարձրագույն կրթության կարիքները բավարարելու համար։
Ի՞նչ են հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերը:
Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը (MBS) նույնպես ակտիվների ապահովված արժեթղթերի տեսակ են, որոնք գրավադրվում են հիփոթեքով: Դրանք նաև կոչվում են «հիփոթեքային անցում»: Սրանք պարտքային գործիքներ են, որոնք ներկայացնում են հիփոթեքային վարկերի խմբերից դրամական միջոցների հոսքերի իրավունքներ:MBS-ը կարելի է գնել կամ վաճառել միջնորդի միջոցով, որը ենթակա է նվազագույն ներդրումային 10,000 դոլարի սահմանաչափի: Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը կարող են թողարկվել կառավարությունների և կորպորացիաների կողմից: Արժեթղթերի թողարկման գործընթացը նման է ակտիվներով ապահովված արժեթղթերին:
Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի տեսակները
Անցումային մասնակցության վկայականներ
իրավասուին իրավունք տալ համամասնորեն բաժնեմասի բոլոր մայր գումարի և տոկոսների վճարումների, որոնք կատարվել են վարկային ակտիվների ֆոնդում
գրավադրված հիփոթեքային պարտավորություններ կամ հիփոթեքային ածանցյալ գործիքներ
Նախատեսված է ներդրողներին պաշտպանելու կամ ներդրողներին ենթարկելու տարբեր տեսակի ռիսկերից
Գծապատկեր 1. Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը պարունակում են տարբեր ռիսկեր և եկամուտներ
Ո՞րն է տարբերությունը ակտիվներով ապահովված արժեթղթերի և հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի միջև:
Ակտիվներով ապահովված արժեթղթեր ընդդեմ հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի |
|
| Ակտիվներով ապահովված արժեթղթերը ապահովված են այնպիսի արժեթղթերով, ինչպիսիք են վարկերը, դեբիտորական պարտքերը և վարձակալությունները: | Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը գրավադրվում են հիփոթեքով: |
| Արդյունքներ | |
| Ակտիվների վրա հիմնված արժեթղթերն օգտագործում են մի շարք միավորված ակտիվներ, ինչպիսիք են վարկերը, վարձակալությունները և դեբիտորական պարտքերը: | Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը ապահովված են հիփոթեքով: |
| Զարգացում | |
| Ակտիվներով ապահովված արժեթղթերը համեմատաբար նոր զարգացում են հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի համեմատ: | Հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերի շուկաները լավ կայացած են: |
| ժամկետը | |
| Ակտիվներով ապահովված արժեթղթերը սովորաբար ավելի կարճ են տևողությամբ և ավելի դժվար, երբ խոսքը վերաբերում է դրամական հոսքերի կանխատեսմանը: | Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը համեմատաբար ավելի քիչ ռիսկային են՝ ավելի երկար ժամկետի պատճառով: |
Ամփոփում – Ակտիվներով ապահովված արժեթղթեր ընդդեմ հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերի
Ակտիվներով ապահովված արժեթղթերի և հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի տարբերությունը հիմնականում վերագրվում է որպես գրավ օգտագործվող արժեթղթերի տեսակների տարբերությանը: Ակտիվների վրա հիմնված արժեթղթերն ունեն մի շարք ներդրումային տարբերակներ՝ համեմատած հիփոթեքի վրա հիմնված արժեթղթերի հետ. Այնուամենայնիվ, դրանք կրում են տարբեր աստիճանի ռիսկեր և եկամուտներ, որոնք պետք է պատշաճ կերպով գնահատվեն նախքան ներդրումային որոշումներ կայացնելը:
