Աճն ընդդեմ արժեքային հիմնադրամների
Կան մի շարք տարբեր տեսակի փոխադարձ հիմնադրամներ, որոնցում անհատները կարող են ներդրումներ կատարել՝ կախված ֆինանսական նպատակներից և խնդիրներից իրենց պահանջներից: Աճի ֆոնդերը և արժեքային հիմնադրամները երկու այդպիսի փոխադարձ հիմնադրամներ են: Թեև որոշ ներդրողներ կարող են շահագրգռված լինել ավելի ցածր ռիսկային ֆոնդում կայուն ներդրումներից կանոնավոր եկամուտով, մյուսները կարող են շահագրգռված լինել բարձր աճ և կապիտալի արժեւորում ձեռք բերելով՝ ռիսկի ավելի բարձր մակարդակի վրա վերցնելով: Ե՛վ աճի հիմնադրամը, և՛ արժեքային հիմնադրամը նպատակ ունեն ներդրողներին ավելի բարձր ֆինանսական եկամուտներ առաջարկել՝ փոխհատուցելու ձեռնարկած ռիսկը: Այնուամենայնիվ, աճի և արժեքային ֆոնդերի միջև կան մի շարք տարբերություններ՝ բաժնետոմսերի տեսակների առումով, որոնցում նրանք ներդրումներ են կատարում և դրանց ֆինանսական նպատակները:Հոդվածում ներկայացված է փոխադարձ հիմնադրամի յուրաքանչյուր տեսակի հստակ ակնարկ և բացատրվում է աճի և արժեքային ֆոնդերի նմանություններն ու տարբերությունները:
Ի՞նչ է Աճի հիմնադրամը:
Աճի ֆոնդերը ներդրումներ են կատարում բաժնետոմսերում, պարտատոմսերում և արժեթղթերում, որոնք միջինից ավելի արագ աճի ներուժ ունեն ստացված եկամուտների, դրամական միջոցների հոսքերի և կապիտալի արժեւորման ներուժի առումով: Աճի ֆոնդերը ներդրումներ կկատարեն այն ընկերություններում, որոնք ուղղված են աճին և հիմնականում ներդրումներ կկատարեն ընդլայնման ծրագրերի, ձեռքբերումների, հետազոտությունների և զարգացման մեջ և շարունակաբար վերաներդրեն շահույթը՝ այդ միջոցներն օգտագործելու փոխարեն բաժնետերերին շահաբաժիններ վճարելու համար: Հետևաբար, աճի ֆոնդերի մեծ մասը եկամուտ չի տրամադրի իրենց ներդրողներին շահաբաժինների կամ տոկոսավճարների առումով, և այն նորից կներդնեն իրենց բիզնեսում: Հայտնի է, որ աճի ֆոնդերը կրում են ավելի բարձր ռիսկ, քանի որ դրանք աճող ընկերություններ են և ավելի զգայուն են շուկայական պայմանների նկատմամբ: Այնուամենայնիվ, աճի ֆոնդերը ավելի մեծ եկամտաբերության ավելի մեծ ներուժ ունեն, քանի որ աճող ընկերությունները ներդրումների, ընդլայնման և զարգացման ավելի մեծ ներուժ և հնարավորություններ ունեն:Վերցված ավելի բարձր ռիսկը պարգևատրվում է ներդրողին բարձր եկամտաբերությամբ և ֆինանսական օգուտներով՝ աճի և կապիտալի արժեւորման միջոցով, ինչը կարող է բավականին նշանակալից լինել: Աճող ֆոնդերում ներդրողները պետք է ունենան ավելի բարձր ռիսկի հանդուրժողականություն և պատրաստակամություն՝ պահպանել իրենց ներդրումները ավելի երկար ժամանակ՝ կարճաժամկետ կտրվածքով կանխելու արժեքի տատանումները:
Ի՞նչ է Value Fund?
Արժեքային հիմնադրամները ներդրումներ են կատարում բաժնետոմսերում և արժեթղթերում, որոնց շուկայական գները ցածր են բաժնետոմսի իրական արժեքից: Նշվում է, որ նման բաժնետոմսերը «թերագնահատված են», քանի որ դրանց իրական արժեքը ճշգրիտ չի արտացոլվում շուկայական գնի վրա: Նման թերագնահատված բաժնետոմսերը կունենան շուկայական արժեք ավելի ցածր, քան դրա ներքին արժեքը: Բաժնետոմսի ներքին արժեքը սահմանվում է որպես բաժնետոմսի ապագա դրամական հոսքերի ներկա արժեք: Բաժնետոմսերի թերագնահատման մի շարք պատճառներ կան: Դրանք ներառում են տնտեսական անկումը, որոշակի ընկերությունում կամ ոլորտում առկա անհանգստությունը, արտաքին ազդեցությունները, ինչպիսիք են քաղաքական անկայունությունը, բնական աղետները և այլն:Արժեքային ֆոնդերը հաճախ բաղկացած են հասուն ընկերությունների բաժնետոմսերից, որոնք կենտրոնացած են անվտանգության վրա, այլ ոչ թե աճի վրա, և, հետևաբար, ավելի ցածր ռիսկային են:
Ո՞րն է տարբերությունը Growth Fund-ի և Value Fund-ի միջև:
Աճի ֆոնդերը և արժեքային ֆոնդերը փոխադարձ հիմնադրամների երկու տեսակ են, որոնք միավորում են մի շարք ներդրողների գումարները և ներդրումներ են կատարում մի շարք ֆինանսական արժեթղթերում: Աճող ֆոնդերի և արժեքային ֆոնդերի հիմնական նմանությունն այն է, որ երկու ֆոնդերի նպատակն է ֆինանսական օգուտներ առաջարկել ներդրողներին՝ համաչափ նրանց կողմից կրած ռիսկին և ծախսերին::
Աճի ֆոնդերի և արժեքային ֆոնդերի հիմնական տարբերությունը յուրաքանչյուր ֆոնդի ֆինանսական նպատակների մեջ է: Մինչ աճի ֆոնդերը նպատակ ունեն հասնել աճի և կապիտալի բարձր մակարդակի, արժեքային ֆոնդերը նպատակ ունեն անվտանգության և կայունության ապահովմանը՝ ներդրումներ կատարելով հասունացած և ավելի բարձր արժեք ձեռք բերելու ներուժ ունեցող ընկերություններում: Քանի որ աճի նման հիմնադրամներն ավելի ռիսկային են, քանի որ դրանք ներդրումներ են կատարում անկայուն բաժնետոմսերում: Մյուս կողմից, արժեքային ֆոնդերը ավելի քիչ ռիսկային են, քանի որ դրանք ներդրումներ են կատարում բաժնետոմսերում, որոնք ունեն բարձր ներքին արժեք, որը ներկայումս չի արտացոլվում շուկայական գնի վրա, բայց ունեն ապագայում արժեք ձեռք բերելու մեծ հնարավորություն:
Ամփոփում՝
Աճի ֆոնդ ընդդեմ արժեքային հիմնադրամի
• Կան մի շարք տարբեր տեսակի փոխադարձ հիմնադրամներ, որոնցում անհատները կարող են ներդրումներ կատարել՝ կախված ֆինանսական նպատակներից և խնդիրներից իրենց պահանջներից: Աճի ֆոնդերը և արժեքային ֆոնդերը նման երկու փոխադարձ հիմնադրամներ են:
• Աճի ֆոնդերը ներդրումներ են կատարում բաժնետոմսերում, պարտատոմսերում և արժեթղթերում, որոնք միջինից ավելի արագ աճի ներուժ ունեն ստացված եկամուտների, դրամական միջոցների հոսքերի և կապիտալի արժեւորման ներուժի առումով:
• Աճի ֆոնդերը կներդնեն այն ընկերություններում, որոնք ուղղված են աճին և հիմնականում ներդրումներ կկատարեն ընդլայնման ծրագրերում, ձեռքբերումներում, հետազոտություններում և զարգացումներում և շարունակաբար վերաներդրում են շահույթը՝ այս միջոցներն օգտագործելու փոխարեն բաժնետերերին շահաբաժիններ վճարելու համար:
• Արժեքային հիմնադրամները ներդրումներ են կատարում բաժնետոմսերում և արժեթղթերում, որոնք ունեն շուկայական գներ, որոնք ցածր են բաժնետոմսի իրական արժեքից: Նման բաժնետոմսերը և ասվում են, որ դրանք «թերագնահատված են», քանի որ դրանց իրական արժեքը ճշգրտորեն չի արտացոլվում շուկայական գնի վրա:
• Արժեքային ֆոնդերը հաճախ բաղկացած են հասուն ընկերությունների բաժնետոմսերից, որոնք կենտրոնանում են անվտանգության վրա, այլ ոչ թե աճի վրա և, հետևաբար, ավելի ցածր ռիսկային են:
• Ավելին, արժեքային ֆոնդերը ներդրումներ են կատարում բաժնետոմսերում, որոնք ունեն բարձր ներքին արժեք, որը ներկայումս չի արտացոլվում շուկայական գնի վրա, բայց ունեն ապագայում արժեք ձեռք բերելու մեծ հնարավորություն:
