Ինդեքսի ֆոնդեր ընդդեմ փոխադարձ հիմնադրամների
Այսօր ներդրումային ամենագրավիչ գործիքներից մեկը փոխադարձ հիմնադրամներն են: Դրանց փոխադարձ կոչման պատճառը շատ մարդկանց մասնակցությունն է, ովքեր միավորում են փողի արևը, որը կառավարվում է ընկերության կողմից՝ ներդրումներ կատարելով բաժնետոմսերի շուկայում այլ ընկերություններում, ինչպես նաև արժեթղթերում: Նրանց անցյալի ելույթների հիման վրա մարդիկ ավելի ու ավելի են գրավում այս փոխադարձ հիմնադրամներին: Ինդեքսային հիմնադրամները այս փոխադարձ հիմնադրամների մի մասն են: Դրանք ընդհանուր միջոցների չափի փոքր մասն են և օգտագործվում են պորտֆելի կառավարչի կողմից շուկայից եկամտաբերությունը պարզելու համար:
Ինդեքսի ֆոնդեր
Ինչպես ենթադրում է անվանումը, ինդեքսավորման միջոցներն օգտագործվում են ինդեքսավորման համար: Սա նշանակում է, որ փոխադարձ հիմնադրամների մի փոքր մասն օգտագործվում է տնտեսության տարբեր հատվածներից ստացվող տարբեր բաժնետոմսերից եկամտաբերությունները ստուգելու համար: Փոխադարձ հիմնադրամների այս փոքր մասնաբաժինը կոչվում է ինդեքսային ֆոնդեր: Ցանկացած ֆոնդային շուկայի շատ հատվածներ կան, ինչպիսիք են բանկային, ՏՏ, մետաղները, արդյունաբերությունը, ենթակառուցվածքը, էներգետիկան և այլն, և յուրաքանչյուր հատված ունի իր ինդեքսը: S&P-ը և Dow Jones-ը երկու հայտնի ընկերություններ են, որոնք զարգացնում են շուկայական ինդեքսները:
Ինդեքսի միջոցները կառավարվում են պասիվ կերպով, քանի որ պորտֆելի կառավարիչը պարզապես փորձում է կրկնօրինակել ինդեքսը, այլ ոչ թե որևէ ենթադրություն անել և փորձել առավելագույնի հասցնել շահույթը: Ինդեքսային ֆոնդերը տարբեր չափերի են, և որոշները կարող են ներառել շուկայի միայն մի քանի բաժնետոմսեր, մինչդեռ որոշները կարող են ներառել շուկայի գրեթե բոլոր բաժնետոմսերը: Wilshire 5000 ինդեքսը մեկ ինդեքսային հիմնադրամ է, որը ներառում է ԱՄՆ ֆոնդային շուկայի բոլոր բաժնետոմսերը: S&P small cap 600-ը ինդեքսային հիմնադրամ է, որը ներառում է շատ փոքր արժեքով բաժնետոմսեր, որոնք համարվում են աճի բաժնետոմսեր:Քանի որ այդ ֆոնդերն ակտիվորեն չեն կառավարվում, այդ հիմնադրամներում ներդրումների վճարը նույնպես շատ ցածր է ակտիվորեն կառավարվող փոխադարձ հիմնադրամների համեմատ։
Փոխադարձ հիմնադրամներ
Ինչպես նկարագրվեց ավելի վաղ, փոխադարձ հիմնադրամներն այն միջոցներն են, որոնք միավորված են մեծ թվով մարդկանց կողմից, որոնք ներդրվում են ընկերության կողմից բաժնետոմսերի շուկայում, և ստացված շահույթը բաշխվում է անդամների միջև՝ նրանց տնօրինած բաժնետոմսերի համամասնությամբ: Իրական իմաստով, փոխադարձ հիմնադրամների ընկերությունը միջնորդ է վերջնական սպառողի և բաժնետոմսերի շուկայի միջև, քանի որ նա գանձում է վճարներ իր փորձաքննության կամ ֆոնդային շուկայի գիտելիքների համար և շահույթ է ստանում իր բաժնետոմսերը տիրապետող հանրության համար: Այսօր աշխարհում գործում են ավելի քան 25000 փոխադարձ հիմնադրամներ տարբեր ֆոնդային շուկաներում: Յուրաքանչյուր փոխադարձ հիմնադրամի ընկերություն ունի իր քաղաքականությունը և ուղեցույցները, որոնք որոշում են նրա ուղղությունը և ներդրման եղանակը: Կախված իր նպատակներից, փոխադարձ հիմնադրամների ցանկացած ընկերություն ներդրումներ է կատարում միայն այն ընկերություններում, որոնք հարմար են համարվում:
Ցանկացած փոխադարձ հիմնադրամների ընկերության պորտֆելը դիվերսիֆիկացված է բաժնետոմսերով, բաժնետոմսերով, պետական արժեթղթերով և պարտատոմսերով, որոնք ռիսկի և խոհեմության խառնուրդ են: Փոխադարձ հիմնադրամների ցանկացած ընկերության առաջնային նպատակն է նվազեցնել ռիսկը իր բաժնետերերի համար:
Տարբերությունը փոխադարձ հիմնադրամների և ինդեքսային հիմնադրամների միջև
Հեշտ է տեսնել, որ ինդեքսային ֆոնդերը փոխադարձ հիմնադրամների մի մասն են և օգտագործվում են փոխադարձ հիմնադրամների ընկերությունների պորտֆելի կառավարիչների կողմից՝ շուկայում միտումները գնահատելու համար: Նրանք կարող են գնահատել ավելի լավ կատարողական բաժնետոմսերը՝ ելնելով ինդեքսային ֆոնդերի կատարողականից: Ինդեքսային ֆոնդերը պասիվ կառավարվում են, մինչդեռ փոխադարձ հիմնադրամները ակտիվորեն կառավարվում են: Սա միայն ցույց է տալիս, որ ինդեքսային ֆոնդերն օգտագործվում են ֆոնդային շուկայի կատարողականը կրկնելու համար և պորտֆելի կառավարչի կողմից մեծ փորձաքննության կարիք չունեն: Ահա թե ինչու, եթե ցանկանում եք ներդրումներ կատարել ինդեքսային ֆոնդերում, ձեզանից շատ ավելի քիչ վճարներ են գանձվում, քան երբ ցանկանում եք մուտք գործել ակտիվորեն կառավարվող փոխադարձ հիմնադրամ:
Սակայն կան շատերը, ովքեր ներդրումներ են կատարում նաև ինդեքսային ֆոնդերում և ստանում արժանապատիվ շահույթ՝ ըստ շուկայի շարժի։ Բաժնետոմսերի ավելի լայն ընտրություն կա, կամ կարելի է ասել դիվերսիֆիկացված ընտրություն՝ ներդրողի համար համեմատաբար ցածր գնով: Քանի որ ինդեքսային ֆոնդերը միշտ շուկայի արտացոլումն են, ներդրողն ավելի բարձր եկամուտներ է ստանում, երբ շուկան լավատեսական է:Դա այդպես չէ փոխադարձ հիմնադրամների դեպքում, որոնք կարող են ներդրողներին բարձր եկամուտներ տալ, նույնիսկ երբ շուկան անկում է ապրում:
Արագ ամփոփում՝
Ինդեքսի ֆոնդերը փոխադարձ հիմնադրամների մի մասն են։
Ինդեքսի ֆոնդերը պասիվ կառավարվում են, մինչդեռ փոխադարձ հիմնադրամները ակտիվ կառավարվում են:
Ինդեքսի ֆոնդերի կառավարման համար վճարներն ավելի քիչ են՝ համեմատած ակտիվորեն կառավարվող փոխադարձ հիմնադրամների հետ:
Ինդեքսի ֆոնդերը նույնպես արժանապատիվ շահույթ են ստանում՝ կախված շուկայի շարժից:
Ինդեքսի ֆոնդերում ներդրողն ավելի բարձր եկամուտներ է ստանում միայն այն ժամանակ, երբ շուկան լավատես է, մինչդեռ փոխադարձ ֆոնդերը կարող են բարձր եկամուտներ տալ նույնիսկ այն ժամանակ, երբ շուկան անկում է ապրում:
Ինդեքսի ֆոնդերը դիվերսիֆիկացրել են բաժնետոմսերի ընտրությունը՝ ներդրողի համար համեմատաբար ցածր գնով
